Η Tesla έχει ακόμα θέση στο Magnificent Seven;

By | February 11, 2024

Εάν κάνετε μια λίστα με τις μεγαλύτερες μετοχές της αγοράς, η Tesla Inc. πρέπει να είναι σε αυτήν. Ή μήπως είναι?


Είναι μέρος μιας αυξανόμενης συζήτησης στη Wall Street, όπου οι μετοχές της κατασκευάστριας ηλεκτρικών οχημάτων του Έλον Μασκ πέφτουν καθώς η υπόλοιπη αγορά ανακάμπτει – και η εταιρεία προειδοποιεί ότι τα πράγματα μπορεί να μην βελτιωθούν πριν από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Ένα αρχικό μέλος των αποκαλούμενων μετοχών τεχνολογίας Magnificent Seven που ώθησαν τον δείκτη S&P 500 σε νέα υψηλά, οι έμποροι αναρωτιούνται τώρα εάν το όνομα Tesla ανήκει σε αυτές τις άλλες δυναμικές.

Μετά τον διπλασιασμό πέρυσι, η τιμή της μετοχής της Tesla μειώθηκε κατά 22% στις αρχές του 2024. Συγκρίνετε αυτό με την άνοδο κατά 46% της Nvidia Corp. ή το κέρδος 32% της Meta Platforms Inc. από έτος μέχρι σήμερα και είναι εύκολο να δει κανείς πού βρίσκεται η τιμή της μετοχής. έρχονται οι ερωτήσεις. Πράγματι, είναι μακράν η χειρότερη επίδοση στο Magnificent Seven Index φέτος.

Το πρόβλημα για τον κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων είναι ότι έξι από αυτές τις επτά εταιρείες επωφελούνται από τον ενθουσιασμό που δημιουργείται από την αναδυόμενη τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης. Ο όμιλος έφτασε στο ρεκόρ στάθμισης 29,5% στον S&P 500 την περασμένη εβδομάδα, παρά την πτώση της Tesla, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Όμως, παρά τις προσπάθειες του Μασκ να τοποθετήσει την εταιρεία του ως επένδυση στην τεχνητή νοημοσύνη, η πραγματικότητα είναι ότι η Tesla αντιμετωπίζει ένα μοναδικό σύνολο προκλήσεων.

“Ενώ ο Elon Musk πιθανότατα θα διαφωνούσε, οι επενδυτές δεν βλέπουν την Tesla ως ένα παιχνίδι τεχνητής νοημοσύνης όπως οι περισσότερες άλλες μετοχές Magnificent Seven”, δήλωσε ο Matthew Maley, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Miller Tabak+ Co. “Έχουμε ένα πολύ διαφορετικό πλαίσιο για την Tesla και τις άλλες από τη Mag Seven – η τάση ζήτησης για προϊόντα Tesla εξασθενεί, ενώ εκρήγνυται για εταιρείες που σχετίζονται περισσότερο με την τεχνητή νοημοσύνη.

Προοπτικές μετριασμού

Στο επίκεντρο αυτού του διαχωρισμού βρίσκεται η ζοφερή προοπτική για τα ηλεκτρικά οχήματα. Η ζήτηση αναμένεται να επιβραδυνθεί το 2024, και ίσως και μετά, εγείροντας αμφιβολίες για την ικανότητα της Tesla να αναπτύσσεται με τον γρήγορο ρυθμό που έχουν συνηθίσει οι επενδυτές.

Περίπου το ένα τρίτο των αναλυτών που καλύπτουν την Tesla συνιστούν την αγορά της μετοχής, σε σύγκριση με τον μέσο όρο του 85% για το υπόλοιπο Magnificent Seven. Επιπλέον, οι αναλυτές μείωσαν τις μέσες εκτιμήσεις κερδών τους για το 2024 για την Tesla σχεδόν στο μισό τους τελευταίους 12 μήνες, ενώ οι προσδοκίες για κέρδη για άλλους αυξήθηκαν ή παρέμειναν σταθερές.

“Η πρόκληση είναι ότι η Tesla έχει γίνει μια εταιρεία ενός προϊόντος – το Model Y, με όλες τις άλλες πρωτοβουλίες που δεν συμβάλλουν σημαντικά στα έσοδα και τα κέρδη ή παραμένουν λίγο επιστημονικό έργο”, δήλωσε ο Jeffrey Osborne του Cowen. «Το να είσαι εταιρεία ενός προϊόντος και η κακή διαχείριση του χρόνου των κύκλων προϊόντων μπορεί να δημιουργήσει περιόδους πόνου, και αυτό είναι που περνάμε τώρα μέχρι να κυκλοφορήσει το όχημα επόμενης γενιάς το επόμενο έτος ή το 2026».

Τα δίδυμα προβλήματα της επιβράδυνσης της ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα και των ασταθών διαπιστευτηρίων τεχνητής νοημοσύνης καθιστούν δύσκολο για τους επενδυτές να καταπιούν την υπεραξία της Tesla. Ακόμη και με το φετινό selloff, η μετοχή διαπραγματεύεται με περισσότερα από 60 φορές προθεσμιακά κέρδη. Η δεύτερη πιο ακριβή μετοχή του Magnificent Seven είναι η Nvidia Corp., με περίπου 36 φορές προθεσμιακά κέρδη, ενώ οι υπόλοιπες διαπραγματεύονται στα μέσα έως τα υψηλά 30s.

«Κατά τη διάρκεια του έτους, άλλα μέλη του Mag Seven μπόρεσαν να δείξουν πώς η τεχνητή νοημοσύνη οδηγούσε την πραγματική, κερδοφόρα επιχειρηματική ανάπτυξη», δήλωσε ο Brian Johnson, πρώην αναλυτής αυτοκινήτων Barclays και ιδρυτής της Metonic Advisors, σε μια συνέντευξη. “Οι επενδυτές της Tesla μόλις πήραν τυχαία βίντεο Optimus, η αποδοχή του Dojo του Musk ήταν μια φεγγαρότατη και μια άλλη έκδοση πλήρως αυτόνομης οδήγησης που μπορεί να είναι μια βελτίωση, αλλά απέχει πολύ από την ικανότητα ενός ρομπότ ταξί.”

Αντίθετα, άλλες εταιρείες τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης διαθέτουν διαφοροποιημένες και σταθερές ροές εσόδων, οι οποίες στις περισσότερες περιπτώσεις έχουν ως αποτέλεσμα ελαφρώς βραδύτερη ανάπτυξη, αλλά και λιγότερο ασταθείς μετοχές.

Μελλοντικό στοίχημα

Οι υποστηρικτές της Tesla λένε ότι η μοναδική θέση της εταιρείας ως η μόνη μεγάλης κλίμακας, κερδοφόρος κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων της κερδίζει μια θέση στην ελίτ λέσχη. Αν και η ζήτηση αναμένεται να μειωθεί βραχυπρόθεσμα, οι ειδικοί αναμένουν ευρέως τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα να κυριαρχήσουν τελικά στην αυτοκινητοβιομηχανία. Για όποιον είναι πρόθυμος να στοιχηματίσει σε αυτό το μέλλον, η Tesla παραμένει το μόνο πραγματικό παιχνίδι στην πόλη, γεγονός που εξηγεί επίσης την υψηλή αποτίμησή του στην αγορά και τη φύση του όλα ή τίποτα της τιμής της μετοχής της εταιρείας – η οποία έχει εκτιναχθεί στα ύψη 50% το 2021, βυθίζοντας 65%. % το 2021. 2022, μετά άλμα 102% το 2023.

«Μπορώ να καταλάβω ότι οι επενδυτές είναι αρνητικοί βραχυπρόθεσμα για τη μετοχή», δήλωσε ο Brian Mulberry, διαχειριστής χαρτοφυλακίου πελατών στη Zacks Investment Management. «Αλλά οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές είναι πιθανώς πιο θετικοί, δεδομένου ότι κανένας άλλος κατασκευαστής EV δεν μπορεί να παράγει επικερδώς τον όγκο των μονάδων που παράγει η Tesla, στον καθαρό χώρο EV».

Διαβάστε περισσότερα: Η Tesla συγκεντρώνει 9 δισεκατομμύρια δολάρια από τους ανταγωνιστές που δεν πουλούσαν αρκετά ηλεκτρικά οχήματα

Οι ανοδικοί επενδυτές της Tesla επισημαίνουν επίσης ότι η αύξηση των εσόδων της εταιρείας μετά το 2024 αναμένεται να ξεπεράσει αυτή οποιουδήποτε Magnificent Seven εκτός της Nvidia Corp. Τα κέρδη της αναμένεται επίσης να ανακάμψουν το 2025 μετά την πτώση φέτος και θα αυξηθούν με ταχύτερους ρυθμούς. από τις περισσότερες άλλες μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις.

Ωστόσο, η ισχυρή έκθεση της Tesla στην κυκλική αυτοκινητοβιομηχανία την κάνει να ξεχωρίζει μεταξύ των Magnificent Seven, ειδικά υπό το φως της αβεβαιότητας γύρω από την τεχνολογία αυτοοδηγούμενων αυτοκινήτων. Αν και ο Μασκ έχει ισχυριστεί συχνά ότι ένα μέλλον στο οποίο η ρομποταξία είναι συνηθισμένη δεν είναι μακριά, οι περισσότεροι ειδικοί του κλάδου πιστεύουν ότι απέχει ακόμη χρόνια, αν όχι δεκαετίες.

«Η Tesla είναι μια από τις πιο επικίνδυνες εταιρείες που καλύπτουμε, επειδή η υποκείμενη δραστηριότητα είναι κυκλική και η πλευρά της αυτονομίας είναι δυαδική», δήλωσε η Ivana Delevska, επικεφαλής επενδύσεων της Spear Invest. «Είτε θα σπάσουν τον κώδικα για την αυτονομία, είτε θα περάσουν πολλά χρόνια πριν κάποιος βρει μια λύση».

— Με τη βοήθεια του Jeran Wittenstein

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *