Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Arm René Haas αποκαλεί την τεχνητή νοημοσύνη «την πιο σημαντική ευκαιρία της ζωής μας». 1 μετοχή Θα αγοράσω το Hand Over Fist αν έχει δίκιο.

By | February 10, 2024

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η τεχνητή νοημοσύνη (AI) είχε αντίκτυπο στην τροχιά της αγοράς κατά το περασμένο έτος. Κάποιοι θα υποστήριζαν ακόμη και ότι οι τελευταίες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη βοήθησαν να πυροδοτηθεί το ράλι του 2023, βγάζοντας τη Wall Street από την κούραση της bear market.

Το Generative AI υπόσχεται να απελευθερώσει ένα κύμα αυξημένης παραγωγικότητας και οι ειδικοί στο χρηματιστήριο εξακολουθούν να συζητούν την τελική του αξία. Οι περισσότερες εκτιμήσεις ξεκινούν από περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και ανεβαίνουν από εκεί.

Μια τέτοιας έκτασης ευκαιρία έχει εταιρείες και επενδυτές να προσπαθούν να πάρουν το κομμάτι της πίτας τους. Δυστυχώς, αυτή η άγρια ​​βόλτα παρακινεί άλλους να καταγγείλουν την τάση ως φούσκα ή διαφημιστική εκστρατεία.

Αυτό δεν ισχύει, λέει Κρατάει μπράτσο Διευθύνων Σύμβουλος René Haas. Σε συνέντευξή του στο Bloomberg Technology, ο Διευθύνων Σύμβουλος είπε: «Η τεχνητή νοημοσύνη σε καμία περίπτωση δεν δημιουργεί έναν κύκλο διαφημιστικής εκστρατείας. Πιστεύουμε ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι η πιο βαθιά ευκαιρία της ζωής μας και είμαστε μόνο στην αρχή. “

Είναι μια τολμηρή δήλωση, αλλά αυτή που αντηχεί στις αίθουσες των μεγαλύτερων εταιρειών τεχνολογίας στον κόσμο. Εάν ο Haas έχει δίκιο – και πιστεύω ότι έχει – υπάρχει ένα απόθεμα AI που θα συνεχίσω να αγοράζω χέρι-χέρι: Nvidia (NVDA 3,58%).

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Τζακ να είσαι ευκίνητος…

Αξίζει να κάνετε ένα βήμα πίσω και να δείτε πώς η Nvidia έχει γίνει μια από τις κυρίαρχες δυνάμεις στην τεχνολογία σήμερα. Η εταιρεία πρωτοστάτησε στη σύγχρονη μονάδα επεξεργασίας γραφικών (GPU), η οποία μπορεί να αποδίδει ρεαλιστικές εικόνες σε βιντεοπαιχνίδια.

Η τεχνολογία που κατέστησε εφικτά όλα αυτά είναι η παράλληλη επεξεργασία, η οποία μπορεί να αντιμετωπίσει πολύπλοκες εργασίες μαθηματικής επεξεργασίας, χωρίζοντάς τις σε διαχειρίσιμα bits και εκτελώντας τις ταυτόχρονα. Η Nvidia συνειδητοποίησε γρήγορα ότι αυτή η τεχνολογία είχε πολύ ευρύτερες εφαρμογές και την εφάρμοσε σε προηγούμενες εκδόσεις AI, υπολογιστικού νέφους, κέντρα δεδομένων, τεχνολογία αυτόματης οδήγησης και πολλά άλλα.

Η εταιρεία απέκτησε γρήγορα ένα προβάδισμα στη μηχανική εκμάθηση – έναν παλαιότερο κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης – και κατέχει περίπου το 95% αυτής της αγοράς, σύμφωνα με τη New Street Research. Έτσι, όταν έφτασε η γενετική τεχνητή νοημοσύνη, η Nvidia ήταν έτοιμη.

Μεγάλο μέρος της σημερινής ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη προέρχεται από παρόχους υποδομής cloud, οι οποίοι καθιστούν το γενετικό AI διαθέσιμο στους πελάτες τους. Μια ματιά στη λίστα της Nvidia με τους πελάτες του cloud computing μοιάζει με το ποιος είναι ποιος της τεχνολογίας: Αμαζόνα Διαδικτυακές υπηρεσίες, Microsoft Γαλανός, Αλφάβητοείναι το Google Cloud και IBM Όλα τα Cloud χρησιμοποιούν επεξεργαστές Nvidia στις λειτουργίες τους στο cloud, όπως ακριβώς Μαντείο Σύννεφο, Baidu AI Cloud, Αλί Μπαμπά σύννεφο και Tencent Σύννεφο.

Η Nvidia είναι το χρυσό πρότυπο για την επιτάχυνση δεδομένων μέσω του αιθέρα, ελέγχοντας περίπου το 95% των GPU που χρησιμοποιούνται στην αγορά των κέντρων δεδομένων, σύμφωνα με τον αναλυτή της CFRA Angelo Zino. Ωστόσο, αυτή η ευκαιρία είναι σε μεγάλο βαθμό αναξιοποίητη. Ο αναλυτής της Rosenblatt, Hans Mosesmann, λέει ότι η τεχνητή νοημοσύνη έχει ενεργοποιήσει έναν κύκλο αναβάθμισης στη βιομηχανία των κέντρων δεδομένων για να καλύψει τις υπολογιστικές απαιτήσεις της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης. Με μια εγκατεστημένη βάση αξίας περίπου 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, ο διάδρομος είναι μακρύς.

Τζακ, βιάσου…

Η ταχύτητα με την οποία καινοτομεί η Nvidia δυσκολεύει τους ανταγωνιστές της να κερδίσουν έδαφος. Μόλις ένας ανταγωνιστής προσφέρει έναν επεξεργαστή κοντά στις δυνατότητες της Nvidia, η εταιρεία είναι έτοιμη να παρουσιάσει την επόμενη γενιά των εξαιρετικά γρήγορων τσιπ της. Ο λόγος? Η Nvidia διαθέτει έναν διαρκώς αυξανόμενο προϋπολογισμό έρευνας και ανάπτυξης (R&D) που θα μπορούσε να κρατήσει σε λειτουργία μια μικρή χώρα.

Για παράδειγμα, στο οικονομικό έτος 2023 της Nvidia (που έληξε στις 29 Ιανουαρίου 2023), η εταιρεία δαπάνησε το 27% των συνολικών εσόδων της, ή 7,34 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά, σε Ε&Α, δημιουργώντας την επόμενη γενιά της τεχνολογίας αιχμής της. Η Nvidia έχει ήδη δαπανήσει 6,2 δισεκατομμύρια δολάρια τα πρώτα τρία τρίμηνα του οικονομικού έτους 2024 και αυτό το ποσό θα είναι αναμφίβολα υψηλότερο όταν η Nvidia δημοσιεύει την ετήσια έκθεσή της αργότερα αυτόν τον μήνα.

Αυτή η σημαντική δαπάνη επέτρεψε στον πρωτοπόρο της GPU να παραμείνει μπροστά από την καμπύλη AI, όπως δείχνουν ξεκάθαρα τα πρόσφατα αποτελέσματά της. Κατά τη διάρκεια του τρίτου οικονομικού της τριμήνου του 2024 (έληξε στις 29 Οκτωβρίου), η Nvidia σημείωσε έσοδα ρεκόρ ύψους 18,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 206% από έτος σε έτος. Αυτό μεταφράστηκε σε μειωμένα κέρδη ανά μετοχή 3,71 $, αυξημένα κατά 1.274%. Παρά τα εύκολα αποτελέσματα μετά το κραχ της αγοράς του περασμένου έτους, τα αποτελέσματα ήταν ωστόσο αξιοσημείωτα.

Ορισμένοι επενδυτές αναφέρουν την υψηλή αποτίμηση της Nvidia ως λόγο για να αποφύγουν τη μετοχή – μια κατανοητή αλλά μυωπική άποψη, κατά τη γνώμη μου. Η μετοχή πουλάει 92 φορές τα κέρδη και 39 φορές τις πωλήσεις, που φαίνεται σκανδαλώδες στο πρόσωπό της, αλλά δεν λαμβάνει υπόψη την τριψήφια ανάπτυξη της εταιρείας, την οποία η διοίκηση αναμένει να συνεχιστεί. Ωστόσο, η χρήση της πιο κατάλληλης αναλογίας τιμής προς κέρδη προς ανάπτυξη (PEG) αποκαλύπτει μια αποτίμηση κάτω από το 1 – ο κανόνας για μια υποτιμημένη μετοχή.

Δεδομένης της ηγετικής θέσης της εταιρείας, του ιστορικού ανάπτυξης και της εκπληκτικά μέτριας αποτίμησης, η Nvidia είναι η μετοχή που σκοπεύω να συνεχίσω να αγοράζω εάν η τεχνητή νοημοσύνη είναι πράγματι «η πιο σημαντική ευκαιρία στη ζωή μας».

Η Suzanne Frey, στέλεχος της Alphabet, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Danny Vena κατέχει θέσεις στις Alphabet, Amazon, Baidu, Microsoft, Nvidia και Tencent. Το The Motley Fool κατέχει θέσεις και προτείνει Alphabet, Amazon, Baidu, Microsoft, Nvidia, Oracle και Tencent. Το Motley Fool προτείνει το Alibaba Group και το International Business Machines. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *